台股：7030-8190整理盤
A股：目前是買點
巴西：下修至54000才安全
能源：不易跌破60，站回72美元多頭再起
兩韓真的開打─快閃，所有部位出場
呂宗耀、謝金河、
7000以下都是低點，以自我的風險能力部局。
M1bà大陸加碼
打房措施à適度à告一段落。大陸的銀行股可以開始進場
中國農行要IPO，可能如建行、工行一樣，可帶動地產股
總結：目前是高點à跌到快50元，目前約是60元位置。
兩韓：
韓國會否開戰？[劉教授是以200年的西方正常運作邏輯來評斷]
怪點：(1)北韓魚雷路徑
(2)發布時間？怎麼會南韓剛好要選舉？
正常不會打，但北韓不是正常國家。
建議明天就落跑
中美論壇：把人民幣的昇值拉到後頭，先處理北韓。
可能在不知道的情況下，擴大波動匯率區間。
歐債對基本面影響有限
目前(1)資金面(2)信心面不足
要看四樣指標
(1) VIX(2)美元指數(3)黃金(4)歐洲主權國家CDS價格(5)Libor(現在市場資金有緊縮現象)(6)TED spread
希臘為何無解？
(1) 政府長期不當舉債！高度社福制度所至
(2) 公務員40歲可以退休(德國67歲才能退休)終生退休金，且死後子女可以領退休金至死。
(3) 準時上班有紅利
(4) 會用電腦有紅利
(5) 公務人員佔總勞動人口10%，泛公務員有30%
(6) 馬斯垂克條約的規定中：歐盟的財政赤字/GDP是3%，希臘是12.7%
(7) 穩定與成長公約中：歐盟的政府負債/GDP是60%，希臘是113%
德國央行總裁：願助希臘，但是希臘要付出難以置信的努力才能脫離。最大的債權缺口是三年後。
利息支出佔全國5%=>明年有10%GDP要繳利息，希臘政府外債有82%是外國人持有(日本人持日本債)。
希：社會結構、人口高齡化導致還債能力弱化。
要做停利、停損來操作：因為趨勢無法形成。
下半年：陸資成台灣最重要外資。
資金怎麼看：
(1) M1b年增率連四個月下降，M1b的年增率止穩，該處應為台股底部。
(2)
(a)目前可能是季GDP成長高點，第一季是13.27%->通常高點
(b)目前是M1b季高點->通常也是高點
沒有政治盤的話，通常是高點。但現在有政治盤，所以未知。
中國「民工荒」
à大半就業在西半部
à穩增長、抗通膨、調結構
一胎化後，80後、80後後、90後、90後後耐力差
尹衍梁，捐了鷹廈鐵路，又設光華獎學金培養很多大陸的中生代從政者。潤泰適合中長線部局。
目前短線可以玩益航。
電動車、電子書、智慧電網，是故事多、夢想多，大部份不賺錢。
綠能關鍵是原物料，原物料才是基本面
台灣人是要買中國移動還是中華電信？
銀行要進入大陸機會不大，外商已進入六年。
復華私募中國成長、中國增長：香港H股、上海IPO掛牌。私募只要25人成立。
中國大潤發11月要掛牌，復華投信有11年的股東是尹衍梁
經濟指標
制造指數：美ISM、中PMI、日TANKAN、德IFO
目前確定回復，但不知道力道。
溫和通膨à股市最有機會。
(1) CPI(2)資產價格變化，列入利率變化的考慮，低利是道德風險的環境。
目前生產率是復甦拍打？和碩：施崇棠暗示「旺季不旺、淡季更淡」
美國看房地產
(1) 新屋開工(2)(3)(4)成屋銷售(5)銀行中貸：目前是緩慢復甦。2007.06是高點，跌下來到2000年起漲點一些些而已。
中國＋東協（恩寵－侍從關係）
當中國統治世界 ５００頁
希臘：社福20.5%，稅收 7.5%
上星期五54%的德國人主張把希臘踢出歐盟。
A股和H股有溢價
和碩不急著認。
(1) 歐債首衝雙A和HTC
(2) 價格40超過合理價 25-28元
P/E均價：新股是8倍，這是經驗值，超過8倍打問號，超過12倍，壓力出來。
公債殖利率負斜率仍是景氣反轉指標。
(1) 正常 長率>短率
(2) 反常 短率>長率 A預補資金 B預期景氣下修。
目前熱錢太多，利差交易太多。
PIMCO就看殖利率。
人民銀行
(1)CPI 3%就昇息，目前是2.8%
(3) 美國初級失業人數 36.5萬人，向上突破就降息
(4) 失業率9.8%戰後6-7%(平均)FED若看到，只要一直維持10%左右，不會昇息
(5) 產能利用率(過去景氣好到90%)目前是71%
只要沒有6-7%，都是資金行情
PIMCO認為美國本年不昇息!
初步打房有達成目標。
2.8%->大行比預期->內需漲
美國昇息、日元又變利差交易目標
